投资组合名称
由用户在设计时填写。
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设计投资组合后 werin 呈现的全部结果 — 图表、表格、关键指标。
本说明介绍并解释用户设计投资组合后（或查看投资组合时）werin 返回的各项字段。
1. 结果页面顶部横幅
用户设计投资组合后，werin 会返回包含以下要素的完整页面。
usmulti
April 2017
April 2026
Voir les critères du portefeuille
Paramètres généraux
- Zone géographique
- États-Unis (S&P 500)
- Nombre de titres
- 8
- Montant investi
- 10 000 €
- Coûts de transaction
- Inclus
- Date de début
- 30/04/2017
- Mode de pondération
- werin
- Diversification sectorielle
- 1
Critères de sélection
- Perspective de rentabilité (werin)
- 3 / 4
- Performance ESGC
- 1 / 4
- Sécurité financière
- 4 / 4
- Rentabilité financière
- 2 / 4
Révision
- Modèle de révision
- Critères choisis manuellement
- Révision sur perte
- Oui
- Perte maximale acceptée
- -0,2 %
回测起始日期／结束日期
可修改，以便进行分段周期分析。
跟踪此投资组合
保存按钮。未保存的投资组合将在当晚被删除。
含股息业绩表现
勾选框。用户可以选择在回测中计入已发放的股息来体现业绩表现。股息按未再投资处理，以避免人为夸大业绩表现。
以投资组合创建日为基准 100
对于已保存的投资组合，可将回测基准重新设定为创建日期（基准 100），以便更好地进行比较。默认情况下，回测从「起始日期」开始。
查看投资组合标准
回顾用户的配置：地理区域、股票数量、金额、交易成本、加权方式、行业分散度、含权重的筛选标准、调仓模型以及可接受的最大亏损。
2. 投资组合文字分析
自动生成的「基于预设标准的投资组合」文字模块。
第一段
回顾用户的各项选择：起始日期、结束日期、股票数量、投资范围等。
第二段
对投资组合进行文字分析，总结 werin 计算得出的各项指标，并阐述该配置的优缺点。此分析既不构成规范性评估，也不构成投资建议：它完全基于用户自身的选择而得出。
关键定义
这些术语会出现在结果展示的各个位置。
| 技术标签（待替换） | 用户标签 | 说明 |
|---|---|---|
| Target | 目标投资组合 | 指用户创建的投资组合。 |
| Others | 对比投资组合 | 亦称「反向投资组合」。由 werin 实现，持股数量与目标投资组合相同，但筛选标准正好相反。用于评估所选标准的相关性。例如，若用户对某一标准赋予较低权重，则该权重在反向持股中会较高。 |
| Index | 指数 | 所选投资范围的基准指数。werin 通过纳入该投资范围内的全部企业并按其市值加权来计算指数值。 |
3. 关键指标（6 张 KPI 卡片）
显示在结果页面顶部的六项综合指标。
Indicateur composite werin
A
Nombre de titres
8
Révision
Fréquente
Modèle de révision
Automatique
Montant investi
10 000 €
Valeur au 03/04/2026
37 835 €
werin 综合指标
由 werin 计算的综合指标，整合以下 3 个分析层级：
- 1
与您标准的一致性
配置与所设定参数之间的契合度。
- 2
历史数据
基于市场数据对过往业绩表现进行可视化展示。
- 3
ESG 特征
构成该配置的企业的非财务指标。
该指标仅供参考。它有助于分析不同配置，但不构成规范性评估，也不构成投资建议。
股票数量
投资组合中的持股数量（例如：8）。
调仓（回测中的频率）
衡量回测期间观察到的投资组合调仓频率。
| 不频繁 | 每年少于 4 次 |
|---|---|
| 频繁 | 每年 4 至 8 次 |
| 非常频繁 | 每年超过 8 次 |
调仓模型
说明用户对调仓的设置方式。
| 自动 | 若用户未指定触发周期 |
|---|---|
| 周期性 | 否则显示所选周期（例如：每 3 个月一次） |
投资金额
用户设计时指定并用于回测的初始金额。
价值
示例：截至 2026 年 4 月 3 日，37,835 欧元
按最新收盘价更新的投资组合价值。默认情况下，自回测起始日期起计算。对于已保存的投资组合，则自保存日期起计算——首次保存时，该金额等于投资金额。
4. 业绩表现图表
「业绩表现图表」标签页。
呈现回测结果：即投资组合的追溯业绩表现，如同用户自起始日期起便持有该投资组合。
Performances
- Portefeuille cible
- Portefeuille de comparaison
- Indice
- Rebalancement
- Market Valuation
图表图例 — 4 条曲线 + 1 组数据点
目标投资组合 (Target)
蓝色曲线：由用户构建的投资组合。
对比投资组合 (Others)
红色曲线：由 werin 实现的反向投资组合。
指数 (Index)
黄色曲线：所选投资范围的基准指数。
Rebalancing (Rebalancing)
绿色数据点：投资组合再平衡日期。
MV (Market Valuation) (MV)
紫色曲线：werin 内部指标，用于评估市场动态。
MV 指标解读
MV > 120 — 市场动态强劲
MV < 90 — 市场动态疲弱
MV 在分段周期中更具参考意义，因为它以所分析周期的起点作为基准。
用户可执行的操作
- 通过修改起止日期指定分段周期
- 将图表基准重新设定为投资组合创建日期
- 勾选「含股息业绩表现」
5. 投资组合构成
「投资组合构成」标签页。根据所填标准生成的表格。
Composition du portefeuille
| Date | Entreprise | ISIN | Révision | Poids | Prix init. | Nb titres | Dernier prix | Performance |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/03/2026 | First Solar Inc | US3364331070 | R | 0,099 | 197,26 | 22 | 195,32 | -0.0098 |
| 31/03/2026 | NVIDIA Corp | US67066G1040 | R | 0,10 | 145,50 | 30 | 148,20 | +0.0186 |
| 31/03/2026 | Williams-Sonoma Inc | US9699041011 | R | 0,10 | 182,33 | 24 | 180,17 | -0.0118 |
| 31/03/2026 | Ulta Beauty Inc | US90384S3031 | R | 0,099 | 401,20 | 11 | 410,50 | +0.0232 |
| 31/03/2026 | Incyte Corp | US45337C1027 | R | 0,099 | 65,40 | 67 | 67,10 | +0.0260 |
| 31/03/2026 | T Rowe Price Group Inc | US74144T1088 | R | 0,09 | 90,14 | 44 | 90,17 | +0.0003 |
| 31/03/2026 | Caterpillar Inc | US1491231015 | R | 0,099 | 320,45 | 14 | 318,20 | -0.0070 |
| 31/03/2026 | Johnson & Johnson | US4781601046 | R | 0,10 | 158,30 | 28 | 159,10 | +0.0051 |
Indice de diversification sectorielle
Excellent0,83
83 %
| 日期 | 企业 | ISIN | 调仓 | 权重 | 初始价格 | 股数 | 最新价格 | 业绩表现 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 03/04/2026 | First Solar Inc | US3364331070 | R | 0.099 | 197.26 | 22 | 195.32 | -0.0098 |
示例行：First Solar Inc，2026 年 3 月 31 日至 4 月 3 日期间业绩表现为 -0.98%。
字段定义
日期
回测结束日期。若投资组合刚保存，则与创建日期一致。
企业
企业名称（例如：First Solar Inc）。
ISIN
该股票的 ISIN 识别代码。
调仓
指示投资组合是否需要调仓。R 表示「建议调仓」；此项适用于已保存并被跟踪的投资组合（参见「调仓」模块）。
权重
投资于该股票的金额占投资总额的百分比。
初始价格
起始价格：回测结束时的股票价格。
股数
投资组合中每只股票的持有数量。
最新价格
数据库中下一个日期对应的股票价格。对应最近一次收盘价（例如 2026 年 4 月 3 日，于 4 月 4 日进行查看）。
业绩表现
该股票在「初始价格」日期与「最新价格」日期之间的收益率（例如 2026 年 3 月 31 日至 4 月 3 日期间为 -0.98%）。
行业分散度指数
示例：0.83 — 优秀werin 内部指标，借鉴赫芬达尔-赫希曼集中度指数（Herfindahl-Hirschmann）的思路，用于评估投资组合风险是否分散于多个行业。
- 指数接近 1：表示行业分散度非常好。
- 以进度条及定性标签（优秀、良好、一般……）形式呈现。
6. 指标柱状图（12 张图表）
「BarCharts」标签页。目标投资组合／指数／对比投资组合的对比。
Momentum 1 mois
- Portefeuille cible: 0,021
- Indice: 0,016
- Portefeuille de comparaison: 0,010
Alpha de Jensen
- Portefeuille cible: 0,005
- Indice: 0,000
- Portefeuille de comparaison: -0,011
Performance ESGC
- Portefeuille cible: 6,5
- Indice: 6,2
- Portefeuille de comparaison: 5,5
PBRel (Price-to-Book ajusté)
- Portefeuille cible: 1,60
- Indice: 1,00
- Portefeuille de comparaison: 0,80
Perspective de rentabilité (métrique werin)
- Portefeuille cible: 0,10
- Indice: -0,02
- Portefeuille de comparaison: -0,30
Performance opérationnelle (métrique werin)
- Portefeuille cible: 2,3
- Indice: 1,0
- Portefeuille de comparaison: 0,6
Risque systématique (beta)
- Portefeuille cible: 1,00
- Indice: 1,00
- Portefeuille de comparaison: 0,90
Sécurité financière
- Portefeuille cible: 18,5
- Indice: 4,5
- Portefeuille de comparaison: 2,0
Distribution de dividendes
- Portefeuille cible: 0,013
- Indice: 0,018
- Portefeuille de comparaison: 0,030
Taille de l'entreprise
- Portefeuille cible: 2,0
- Indice: 1,0
- Portefeuille de comparaison: 0,5
Recommandation des analystes
- Portefeuille cible: 2,2
- Indice: 2,3
- Portefeuille de comparaison: 2,4
Growth / Value
- Portefeuille cible: 0,21
- Indice: 0,02
- Portefeuille de comparaison: -0,05
Rentabilité financière (ROE)
- Portefeuille cible: 0,32
- Indice: 0,16
- Portefeuille de comparaison: 0,06
Risque total (volatilité)
- Portefeuille cible: 0,052
- Indice: 0,040
- Portefeuille de comparaison: 0,030
需了解的标准化规则
- 指数的詹森阿尔法（Alpha de Jensen）：按定义恒为 0。
- 指数的贝塔系数（Beta）：按定义恒为 1。
- 经行业中位数调整后的 PBRel 与 NIEmployeesRel：指数恒为 1。
所有指标均按回测期间计算，取该区间内的中位数。
| 技术标签（待重命名） | 用户标签 | 说明 |
|---|---|---|
| Momentum 1 mois | 1 个月动量 | 过去 1 个月的业绩表现（3、6、9、12 个月同理，取决于用户选择）。 |
| Alpha Jensen | 詹森阿尔法 | 大于 0：投资组合跑赢指数；小于 0：投资组合跑输指数。 |
| ESGC | ESGC 表现 | 环境、社会、治理评分 + 争议事件。 |
| PBRel | PBRel（经行业中位数调整的市净率） | 经行业中位数调整后的股价／每股账面价值比率。> 1：企业估值高于其所在行业一半的企业。< 1：反之。 |
| Goal Increase | 收益前景（werin 指标） | werin 指标，综合企业基本面数据与市场情绪。 |
| NIEmployeesRel | 运营表现（werin 指标） | 净利润与员工人数之比，经行业中位数调整。 |
| Beta | 系统性风险（贝塔系数） | 对全球性事件的敏感度。按定义指数 = 1。werin 会进行调整，使投资范围的贝塔系数等于 1。 |
| Interest Coverage Ratio | 财务安全性 | 综合负债水平与利息保障倍数的复合指标。 |
| Dividend Yield | 股息分配 | 过去滚动一年的历史股息收益率。 |
| Dividend Est | Dividend Yield Est | 分析师对未来 1 年股息收益率的预测。 |
| Size | 企业规模 | 投资组合中证券的市值与所选投资范围市值中位数之比。 |
| Recommendation | 分析师推荐 | 金融分析师给出的买入/持有/卖出建议。 |
| GrowthValue | Growth / Value | 经济导向。> 0：成长型（Growth）导向。< 0：价值型（Value）导向。 |
| ROE | 股本回报率（ROE） | 股本回报率 = 净利润 / 股东权益。 |
| Total Risk | 总风险（波动率） | 年化收益率的标准差。 |
7. 企业信息
最后一个标签页或区块。展示投资组合中每家企业的信息卡片。
对于构成投资组合的每家企业，werin 会显示一张结构如下的信息卡片。
Informations des entreprises
NVIDIA Corp
Entreprise technologique spécialisée dans les processeurs graphiques. Lancement de nouvelles cartes graphiques haut de gamme pour les jeux vidéo.
Ulta Beauty Inc
Chaîne de magasins de produits de beauté et de soins personnels. Lancement de nouvelles marques exclusives et expansion du réseau.
Williams-Sonoma Inc
Vente au détail spécialisée dans les ustensiles de cuisine. Lancement d'une collection écologique.
Incyte Corp
Société biopharmaceutique axée sur la recherche en oncologie. Résultats prometteurs sur un nouveau traitement.
企业名称
例如：Ulta Beauty Inc、Williams-Sonoma Inc、NVIDIA Corp、Incyte Corp。
业务简介
概述企业的主营业务及市场定位。
近期动态
产品发布、业务扩张、财务业绩及其他重大事件。
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